Government launches new debt swap to reduce nearly $30 trillion maturity at month-end

El Gobierno lanzó hoy la convocatoria a un nuevo canje para el martes que involucra a una letra ajustable por el dólar oficial (décimo de este tipo en el año) para tratar de reducir el vencimiento de deuda por $29,7 billones que enfrentará a fin de mes y así evitar que esto genere tensiones de mercado.

Llama a los tenedores de la LeLink D30N6, que vence el 30 del corriente, para invitarlos a que acepten canjearla por otra LeLink nueva (y por lo tanto aún sin ticker o símbolo de mercado) por vencer dos meses más adelante. Es decir, estira el compromiso de pago hasta el 29 de enero de 2027, manteniendo la cobertura cambiaria, una opción que en general aceptaron del 30% al 80% de los que aceptaron este año este tipo de postergaciones.

Se trata de un papel en circulación por un equivalente a US$4743 millones, lo que representa el 25% del vencimiento total por enfrentar en la licitación del jueves 26 que, en un 80%, se estima en el mercado, está en manos privadas. Es decir, en el mejor de los casos, podría reducir el compromiso de fin de mes, pero sólo hasta los $22,2 billones.

“Es una operación similar a las nueve realizadas entre enero y octubre, previas a los vencimientos de instrumentos dollar-linked en cada caso, y se trata de un papel del que el Banco Central había recibido en canje intrasector público US$718 millones”, explicó en un posteo por la red X el economista Federico García Martínez, que sigue de cerca los movimientos de la deuda en pesos.

Perfil de vencimientos del Tesoro Nacional en moneda local para los próximos 12 meses, al 13/11/2026. pic.twitter.com/C1a5ccMJzt— Federico García Martínez (@fegarciam) November 12, 2026

Perfil de vencimientos del Tesoro Nacional en moneda local para los próximos 12 meses, al 13/11/2026. pic.twitter.com/C1a5ccMJzt