• Home

El informe técnico de la consultora 1816 reveló que, por segundo mes consecutivo, el saldo en mora de las financiaciones dirigidas a los hogares retrocedió un -4,1% real mensual respecto al mes previo. Esta merma resulta de vital trascendencia para contraer el ratio de irregularidad de las familias, en un escenario donde el stock total de préstamos aún se mantiene estancado. Asimismo, la mejora en el comportamiento de pago de las familias no fue un hecho aislado, sino que se verificó de manera extendida en todas y cada una de las 12 principales entidades bancarias que otorgan financiamiento al consumo e individuos.

En cuanto a la reestructuración de pasivos: Las refinanciaciones treparon a un nuevo máximo, alcanzando en septiembre el 3,9% del crédito total concedido a los hogares —con un volumen consolidado de $2,9 billones en deudas refinanciadas—. En el caso de las empresas, las refinanciaciones se situaron en el 0,9% del crédito corporativo total. La mora de los hogares bajó del 12,81% al 12,20%. Un dato técnico altamente presagioso para el futuro del sistema es el desempeño de la Situación 2 (deudores con atrasos de hasta 90 días, catalogados como en seguimiento especial pero no irregulares): a nivel agregado (familias más empresas), la deuda en Situación 2 retrocedió al 2,52% del total en septiembre, alcanzando su guarismo más bajo en más de un año.

Históricamente, las reducciones en la Situación 2 anticipan el techo y posterior descenso de las categorías de mora más severas (situaciones 3, 4 y 5). En el Recuadro 4 del IPOM, la autoridad monetaria puntualizó con optimismo que “El descenso reciente de la mora favorece el ciclo de crédito bancario”. Para comprender el origen de la morosidad acumulada, el BCRA desglosó los factores exógenos y macroeconómicos que la impulsaron previamente: Expansión del crédito y desinflación: La irregularidad inicial coincidió con un período donde la expansión del crédito casi se duplicó desde diciembre de 2023, conviviendo con la desaceleración de la inflación.