Oro del BCRA: denuncian ante la Comisión de Valores de EEUU posibles pagos irregulares en las operaciones con Deutsche Bank

Según el informe de la AGN, durante 2025 el Banco Central realizó operaciones con derivados cuyo activo subyacente era el oro y que fueron presentadas como instrumentos de cobertura. Sin embargo, esas transacciones terminaron con un resultado negativo de 1.469.155 millones de pesos, unos u$s1.023 millones, que implicó una salida de moneda extranjera.

De ese total, 1.400.793 millones de pesos, equivalentes a u$s960,2 millones, correspondieron al resultado negativo de las opciones, mientras que otros 68.362 millones de pesos —unos u$s62,8 millones— fueron registrados como primas de opciones.

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Para el abogado Dalbón, hay un dato que merece especial atención que es la pérdida registrada por las opciones fue más de quince veces superior a las primas pagadas.

El abogado sostuvo que esa relación no sería consistente con una cobertura realizada exclusivamente mediante la compra de opciones, ya que en ese tipo de operación la pérdida máxima queda limitada al valor de la prima. Por eso, planteó que podría haber existido también una venta de opciones, mediante la cual el Banco Central habría asumido riesgos adicionales.

“Esto exige establecer qué posiciones se tomaron, con qué contrapartes, por qué montos y bajo qué límites de riesgo”, señaló.