Movimientos inusuales: fuerte rebote de los bonos en pesos que venían más castigados

El rebote fue tan explosivo y evidente que los operadores comenzaron a cruzar mensajes en busca de alguna explicación. Es que, luego del cierre de operaciones cambiarias, comenzaron a detectar “movimientos inusuales” en la curva de tasas en pesos a partir de la llegada de órdenes de compra sostenidas, por lo que buscaban establecer si se trataba por demanda privada (“genuina”) o por algún tipo de acción oficial.

La conclusión final, al notar cierres en positivo generalizados con alzas que se llegaron al 4,3% en la jornada entre los bonos en pesos indexados (Boncer) y los Duales más largos, fue que se trató sin duda de la “opción dos”, o sea, el Gobierno intervino. Por estas compras, por caso, el Bono CER/TAMAR por vencer a mitad del año 2030 (que asegura además una tasa del 3% al suscriptor) pasó por caso de rendir TAMAR+10% cuando antes de inicio de esta oleada rendía TAMAR+11,1%.

IMPRESIONANTE DÍA PARA BONOS EN PESOS ARGENTINOS LARGOS!!!!SUBEN 4,5% CON MUCHÍSIMO VOLUMEN! pic.twitter.com/U0FixBdeLJ— Ariel Sbdar (@arielsbdar) November 4, 2026

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“La sensación es que el equipo económico [BCRA, FGS o el mismo Tesoro] salió a comprar este tipo de papeles de cara a la primera licitación de deuda de noviembre, mes de fuertes vencimientos. Para que se entienda: mientras en promedio en renta fija en pesos se opera $1 billón, hoy se operaron más de $3 billones (fue récord en cantidad de operaciones en BYMA)”, explicó el analista Martín de la Fuente, de Bavsa, quien aclaró que casi dos tercios del volumen se concentró en los duales CER/TAMAR.

“Muy fuerte la intervención para levantar el precio de los bonos CER y Duales de mayor plazo”, coincidió su colega Juan Manuel Palacios. “Y de repente aparecieron tomadores gigantescos en todas las curvas de bonos en pesos”, señaló con algo de sorna a la vez otro operador.